Le groupe Air France-KLM a initié à l’été 2024 une coopération commerciale avec SAS. Cette dernière repose sur des accords élargis de partage de codes et de commercialisation interline. L’entrée de SAS dans l’alliance Skyteam a contribué à cette coopération renforcée.
Air France-KLM vise une participation au-dessus de 60%
Sous réserve de satisfaire à l’ensemble des conditions requises, Air France-KLM procéderait à l’acquisition des parts détenues par Castlelake et Lind Invest, portant ainsi sa propre participation dans SAS à 60,5 %. L’État danois conserverait sa participation de 26,4 % ainsi que ses sièges au sein du Conseil d’administration.
La valeur de l’investissement envisagé par Air France-KLM serait déterminée au moment de la finalisation de l’opération, sur la base des dernières performances financières de SAS – incluant l’EBITDA et la dette nette. L’ambition du Groupe serait de finaliser l’opération au deuxième semestre 2026.
L’acquisition de cette participation majoritaire permettrait à Air France-KLM de faire de SAS une filiale intégrée du Groupe. Cette nouvelle étape permettrait à Air France-KLM et SAS d’exploiter pleinement leur potentiel de synergies grâce à une intégration dans l’ensemble des domaines d’activité, y compris les programmes de fidélité, et au-delà des seules fonctions commerciales. Le Groupe détiendrait la majorité des sièges au sein du Conseil d’administration de la compagnie aérienne.
L’intérêt d’Air France-KLM pour cette opération repose sur l’amélioration significative des performances financières et opérationnelles de SAS. Mais également sur le succès de la coopération commerciale actuelle. Et finalement, sur la confiance du Groupe dans le potentiel à long terme de la compagnie scandinave.
« Nous nous réjouissons à l’idée d’accueillir SAS en tant que membre à part entière de la famille Air France-KLM » a déclaré Benjamin Smith, Directeur général d’Air France-KLM. « SAS affiche d’excellentes performances à la suite de sa restructuration réussie. Nous sommes convaincus que son potentiel continuera de croître grâce à une intégration plus poussée au sein du Groupe. Cette opération serait bénéfique pour nos clients et pour les voyageurs scandinaves. Ils profiteraient en effet d’une meilleure connectivité. Elle serait également bénéfique pour les équipes de SAS. Leur engagement a été déterminant pour redonner à leur compagnie la place qu’elle mérite. SAS rejoindrait un groupe de compagnies aériennes unies par une même ambition d’excellence et par un engagement en faveur d’un transport aérien plus durable. Nous avons hâte d’ouvrir ensemble ce nouveau chapitre. »
Conserver une identité scandinave
Pour le PDG de SAS, Anko van der Werff, « le fait qu’Air France–KLM devienne le propriétaire majoritaire marquerait un fort signal de confiance dans la direction que nous prenons. Cela apportera de la stabilité, grâce au soutien total de l’un des principaux groupes aériens mondiaux. Ensemble, nous serons mieux positionnés pour offrir plus d’avantages à nos clients, nos collègues et à l’Europe du nord ».
L’affiliation totale de SAS au groupe Air France/KLM ne remettra pas en cause l’identité scandinave de la compagnie.
SAS continue en effet d’investir dans le renouvellement de sa flotte et l’expansion de son réseau. Tout en étant reconnue comme la compagnie aérienne la plus ponctuelle au monde.
« Cette consolidation renforce la capacité de SAS à connecter la Scandinavie au monde – et le monde à la Scandinavie – en positionnant Copenhague comme notre hub mondial pour la région, tout en continuant à maintenir des opérations solides et stratégiques à Oslo et Stockholm, a ajouté Anko Van der Werff. Nous restons fidèles à notre identité, notre héritage et notre profonde attention aux clients ».
